В условиях ограниченных поставок серы: может ли Индонезия импортировать серную кислоту в качестве замены? [Часть I] 

Начиная с 2026 года геополитические конфликты на Ближнем Востоке серьезно нарушили процесс импорта серы в Индонезию. Как следствие, цена на серу (на условиях CIF Индонезия) стремительно взлетела: с 563 юаней за тонну в начале года до текущей котировки в 1175 юаней за тонну, что составляет рост более чем на 108%. Сера является критически важным вспомогательным материалом в индонезийском процессе высокотемпературного кислотного выщелачивания (HPAL), используемом для производства смешанного гидроксидного осадка (MHP); удельный расход серы в этом процессе достигает 10–12 тонн на каждую тонну произведенного никеля. На этом фоне прямой импорт серной кислоты — позволяющий обойти этап ее производства непосредственно на месте — стал практически целесообразным решением для индонезийских никеледобывающих предприятий.
I. Запрет на экспорт со стороны Китая: перекрытие крупнейшего источника поставок
Китай является крупнейшим в мире экспортером серной кислоты. В 2025 году общий объем экспорта серной кислоты из Китая составил приблизительно 4,649 млн тонн, при этом Индонезия обеспечивала за счет поставок из Китая около 62% своего импорта серной кислоты. В 2025 году объем экспорта серной кислоты из Китая в Индонезию достиг 670 000 тонн — что более чем вдвое превысило объем экспорта, зафиксированный в 2024 году. Напротив, импорт Индонезией серной кислоты из Южной Кореи и Японии резко сократился — на 40% и 65% соответственно; Китай фактически заполнил эту брешь в поставках, тем самым укрепив свои позиции в качестве основного источника снабжения для Индонезии.
В период с января по март 2026 года (до введения запрета) общий объем экспорта серной кислоты из Китая составил 528 000 тонн, что ознаменовало собой резкое падение на 49,8% в годовом исчислении. Экспорт в Индонезию составил всего 103 000 тонн, продемонстрировав катастрофическое снижение примерно на 76% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года; фактически, сигналы о грядущем запрете — выражавшиеся в ужесточении экспортных квот — начали поступать задолго до его официального вступления в силу. С 1 мая по 31 декабря был введен полный запрет на экспорт серной кислоты общего промышленного назначения, а также серной кислоты, получаемой в качестве побочного продукта в ходе плавильных производств. На экспорт разрешена только серная кислота высокой степени чистоты (электронного класса) — и то лишь в ограниченных объемах и при условии получения специального административного разрешения. Основная цель этой политики заключается в том, чтобы «обеспечить потребности весенних полевых работ и стабилизировать поставки», тем самым отдавая приоритет безопасности отечественной индустрии удобрений.
II. Транспортировка и логистика: Существенные различия в условиях морских и сухопутных перевозок
Сроки и экономическая эффективность морских перевозок: Ориентировочные сроки морской доставки от основных поставщиков в Индонезию распределяются следующим образом: Австралия (ок. 5 дней), Индия (ок. 7–8 дней), Южная Корея и Япония (ок. 9 дней), а также Китай (ок. 10 дней). Преимуществом Австралии является географическая близость, что обеспечивает сокращение сроков транзита и минимизацию ухудшения качества груза в процессе перевозки. С точки зрения ценообразования различия незначительны: согласно таможенным данным за 2025 год, цена на условиях CIF (стоимость, страхование и фрахт) при поставках из Китая в Индонезию составляет примерно 103 долл. США за тонну, тогда как при поставках из Австралии — около 106 долл. США за тонну.
Фундаментальное ограничение, касающееся радиуса транспортировки, обусловлено особенностями сухопутных перевозок. С одной стороны, серная кислота обладает чрезвычайно сильными гигроскопическими свойствами; даже при хранении в герметичных резервуарах длительный транзит может привести к снижению ее концентрации. С другой стороны, сухопутная транспортировка предполагает перевозку грузов меньшими партиями, что делает доставку на большие расстояния по суше экономически нецелесообразной. Как следствие, порты, как правило, запрещают крупномасштабное складирование резервуаров с серной кислотой; по прибытии груз должен быть оперативно использован, что вынуждает предприятия самостоятельно устанавливать собственные резервуары для хранения кислоты, служащие в качестве буферного запаса.
Что касается корпоративной логистики и инфраструктуры, то именно инвестиции в резервуары для хранения кислоты и координация графиков портовых операций представляют собой реальные «узкие места» в процессе импорта серной кислоты. Кроме того, в Индонезии уже давно действует режим лицензирования импорта серной кислоты: в 2001 году она была классифицирована как опасное химическое вещество, в 2013 году в отношении нее были введены более строгие нормы регулирования, а в 2025 году контроль был еще более ужесточен посредством принятия дополнительных нормативных актов. Сами по себе лицензионные квоты уже в определенной степени послужили инструментом сдерживания объемов импорта серной кислоты.
III. Австралия: Кратчайшее расстояние морской перевозки при крайне ограниченном объеме предложения
Австралия предлагает в целом наиболее благоприятные условия: морской транзит занимает всего около пяти дней, а цена на условиях CIF практически не отличается от цены, предлагаемой Китаем. Более того, компания Sun Metals оборудовала в порту Таунсвилл специализированные резервуары для экспортного хранения и погрузочные терминалы. На первый взгляд, это представляется наиболее идеальным альтернативным источником поставок.
Однако фактические возможности Австралии по поставкам серной кислоты существенно ограничены. Если рассматривать категорию так называемой «металлургической кислоты» — серной кислоты, получаемой в качестве побочного продукта при выплавке металлов, — то, согласно исследованиям, проведенным агентством SMM, совокупные внутренние производственные мощности Австралии по выпуску серной кислоты составляют примерно 2,9 млн тонн в год. Эти мощности формируются преимущественно за счет следующих источников: никелевого завода BHP в Калгурли (ок. 300 000 тонн/год); медеплавильного завода Olympic Dam (ок. 500 000 тонн/год); цинкового завода Sun Metals (ок. 400 000 тонн/год); цинкового завода Nyrstar в Хобарте и свинцового завода в Порт-Пири (в совокупности ок. 500 000 тонн/год); завода по производству серной кислоты компании Incitec Pivot, расположенного на территории медеплавильного завода Glencore в Маунт-Айзе (800 000 тонн/год); а также дополнительных мощностей объемом около 400 000 тонн в год, обеспечиваемых процессами сжигания серы. Что особенно важно, вышеупомянутые производственные мощности стремительно сокращаются: медный рудник в Маунт-Айзе уже закрыт; связанные с ним плавильный и рафинировочный заводы продолжают функционировать лишь в краткосрочной перспективе благодаря государственной финансовой поддержке; а никелевый завод BHP в Калгурли планирует приостановить свою деятельность начиная с октября 2024 года.
Между тем, согласно данным Геологической службы США (USGS), ежегодный объем добычи серы в Австралии составляет примерно 1 млн тонн. Следовательно, для поддержания производства серной кислоты стране требуются значительные объемы импорта серы — импорта, который сам по себе остается уязвимым перед лицом геополитической нестабильности на Ближнем Востоке. Данные системы WITS свидетельствуют о том, что в 2024 году Австралия экспортировала в общей сложности 17 800 тонн серной кислоты, при этом импортировав 87 800 тонн серной кислоты и 542 000 тонн серы. Ограничиваемый двойным давлением — сокращением мощностей по выплавке металлов и дефицитом серы на внутреннем рынке, — фактический объем серной кислоты, который Австралия может предложить на экспорт в Индонезию, крайне ограничен; этого объема недостаточно для того, чтобы восполнить дефицит предложения, возникший вследствие запрета на экспорт со стороны Китая.
IV. Другие источники в Азиатско-Тихоокеанском регионе: у каждого — свои ограничения
Южная Корея и Япония некогда являлись ключевыми источниками поставок для Индонезии. В 2025 году Индонезия импортировала 172 000 тонн из Южной Кореи и 106 000 тонн из Японии; однако эти показатели отражают снижение объемов на 40% и 65% соответственно по сравнению с предыдущим годом. Основной причиной столь резкого спада стало снижение ставок TC/RC (сборов за переработку и аффинаж), что привело к сокращению рентабельности металлургических заводов и, как следствие, к снижению уровня загрузки их производственных мощностей. В первом квартале 2025 года общий объем экспорта серной кислоты из Южной Кореи составил приблизительно 583 400 тонн, что на 5% меньше показателя аналогичного периода прошлого года. В число основных направлений экспорта вошли Чили, Индия, Таиланд и Индонезия, что свидетельствует о том, что южнокорейские поставки не ориентированы исключительно на индонезийский рынок. Масштабы поставок из Японии еще скромнее, что оставляет лишь ограниченные возможности для наращивания экспортных объемов. В совокупности Япония и Южная Корея экспортируют в Индонезию от 200 000 до 300 000 тонн серной кислоты в год, в связи с чем потенциал для какого-либо существенного увеличения объемов поставок остается крайне незначительным.
Что касается Индии, то в настоящее время на ряде предприятий по производству серной кислоты ведется работа по расширению мощностей; однако получаемый в результате прирост объемов производства предназначен, прежде всего, для удовлетворения потребностей внутренней индустрии удобрений Индии, а также для снижения зависимости страны от импорта. Являясь третьим по величине мировым импортером серной кислоты — с ежегодным объемом закупок, достигающим приблизительно 2 миллионов тонн, — Индия в рамках своего стратегического позиционирования не отводит экспорту приоритетной роли. Следовательно, любой потенциальный рост объемов экспорта серной кислоты из Индии в Индонезию, согласно прогнозам, будет весьма умеренным и, вероятнее всего, не превысит 50 000–100 000 тонн в год.
Что же касается Тайваня и Филиппин, то совокупный объем экспорта серной кислоты из этих стран в Индонезию составляет менее 50 000 тонн в год. Среди этих источников серная кислота из Тайваня относится преимущественно к классу «для электроники» (electronic grade) — предназначенному для нужд полупроводниковой промышленности — и не предполагает крупномасштабного экспорта серной кислоты металлургического класса. Другие источники (такие как Южная Африка и Ближний Восток) сталкиваются с такими проблемами, как чрезмерная удаленность транспортировки или ограниченные производственные мощности, что делает их практически незначимыми в данном контексте.
V. Количественная оценка дефицита предложения и общие выводы
Количественная оценка: Согласно прогнозам, в 2025 году общий объем импорта серной кислоты в Индонезию достигнет примерно 1,08 млн тонн. Из этого общего объема на долю отрасли производства смешанного гидроксидного осадка (MHP) придется около 220 000 тонн импортной серной кислоты, причем примерно 180 000 тонн из этого объема будет поступать из Китая.
Исходя из исторических пиковых показателей, совокупный верхний предел объема замещающего предложения из различных источников оценивается примерно в 400 000–600 000 тонн в год (в том числе 200 000–300 000 тонн из Японии и Южной Кореи, 50 000–100 000 тонн из Индии, 30 000–50 000 тонн из Тайваня и Филиппин, а также — с учетом остановок предприятий — теоретический потенциал в 100 000–200 000 тонн из Австралии). Однако в силу таких факторов, как сокращение внутренних производственных мощностей, приоритетность удовлетворения внутреннего спроса или различия в экспортных стратегиях, фактический объем замещающего предложения со стороны большинства этих источников составляет лишь 50–70% от соответствующих верхних пределов, то есть примерно 200 000–400 000 тонн в год. Хотя эта цифра приближается к прогнозируемому дефициту предложения в 300 000 тонн, ее недостаточно для обеспечения стабильного и долгосрочного замещения поставок.
Основное ограничение заключается в том, что мировое производство серной кислоты осуществляется преимущественно в качестве побочного продукта при выплавке цветных металлов; следовательно, рост объемов производства серной кислоты неразрывно связан с расширением (или сокращением) мощностей по выплавке цветных металлов. Масштабная приостановка производственной деятельности на австралийских плавильных предприятиях — в сочетании с неизменно низким уровнем загрузки мощностей на заводах в Японии и Южной Корее — наглядно демонстрирует структурную особенность отрасли: «производство серной кислоты остается неразрывно связанным с основным бизнесом по выплавке металлов». И хотя морской транспорт представляет собой вполне жизнеспособный способ доставки, глобальный объем «избыточной» серной кислоты, доступной для перераспределения, остается крайне ограниченным.
Заключение
После официальной приостановки Китаем экспорта серной кислоты Индонезия, с технической точки зрения, сохраняет возможность импортировать этот продукт из альтернативных источников, таких как Австралия, Япония, Южная Корея и Индия. Однако совокупная мощность этих альтернативных мировых источников недостаточна для того, чтобы надежно и стабильно восполнить дефицит предложения в долгосрочной перспективе. И хотя импортная серная кислота может служить краткосрочным буфером, она не способна кардинально решить фундаментальную проблему ограниченности доступных ресурсов серы. Следовательно, наиболее жизнеспособными долгосрочными стратегиями остаются: диверсификация источников импорта серы, ускорение реализации внутренних проектов в Индонезии, предусматривающих утилизацию серной кислоты в качестве побочного продукта при выплавке меди, а также дальнейшая оптимизация процессов утилизации серы.